ถ้าคุณเคยอยู่รอบ ๆ โบรกเกอร์ Forex หรือ CFD คุณคงเคยเห็นตัวย่อ STP-ECN ปรากฏบนเว็บไซต์ โบรชัวร์ หรือคำอธิบายบัญชี มันฟังดูเทคนิคอล และก็จริงเช่นนั้น แต่เบื้องหลังคำศัพท์เหล่านี้คือ คำมั่นสัญญาเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับวิธีที่คำสั่งซื้อขายของคุณถูกดำเนินการ
การเข้าใจว่า Straight Through Processing (STP) และ Electronic Communication Network (ECN) หมายถึงอะไรจริง ๆ จะช่วยให้คุณ แยกความแตกต่างระหว่างคำโฆษณากับคุณภาพการส่งคำสั่งที่แท้จริง
แก่นของ STP
โดยพื้นฐานแล้ว STP (Straight Through Processing) คือการ ลดการแทรกแซงของมนุษย์ที่ไม่จำเป็น
ในทางปฏิบัติ หมายความว่า คำสั่งซื้อขายของคุณจะถูกส่งตรงไปยังผู้ให้สภาพคล่อง เช่น ธนาคาร, Prime Broker หรือสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยไม่ผ่าน dealing desk แตกต่างจาก market maker แบบดั้งเดิม ที่อาจเข้ามาตรงข้ามคำสั่งของคุณ โบรกเกอร์ STP จะ จับคู่คุณกับสภาพคล่องภายนอกโดยตรง
ข้อดี? คือ ความโปร่งใส
การส่งคำสั่งซื้อขาย ลดความเสี่ยงจากความขัดแย้งด้านผลประโยชน์ เมื่อคำสั่งของคุณถูกส่งตรงเข้าสู่ตลาด สเปรดสะท้อนสภาพคล่องที่แท้จริง
บทบาทของ ECN
ส่วน ECN (Electronic Communication Network) คือ โครงสร้างพื้นฐานที่คำสั่งซื้อขายถูกจับคู่
เปรียบเสมือน ตลาดดิจิทัล ที่ผู้ให้สภาพคล่องหลายรายแข่งขันกันเพื่อเติมคำสั่งของคุณ
แทนที่จะพึ่งพา ราคาเพียงแหล่งเดียว ECN จะ รวมราคาจากธนาคาร, ผู้ให้สภาพคล่องนอกธนาคาร และผู้เข้าร่วมอื่น ๆ จากนั้นส่ง ราคา Bid และ Ask ที่ดีที่สุดไปยังแพลตฟอร์มของคุณ
ข้อดี: มี ความลึกของตลาดมากขึ้น คุณสามารถเห็น ตำแหน่งของผู้ซื้อและผู้ขายจริงใน order book แทนที่จะถูกจำกัดด้วยราคาแบบภายในของโบรกเกอร์เพียงรายเดียว
มักได้ สเปรดแคบลง โดยเฉพาะในช่วงที่มีสภาพคล่องสูง
ทำไม STP-ECN จึงสำคัญสำหรับเทรดเดอร์
คำมั่นสัญญาของ การเทรดแบบ STP-ECN มีสองด้านหลัก: ความเร็ว และ ความยุติธรรม
คำสั่งซื้อขายถูกดำเนินการใน ไม่กี่มิลลิวินาที ด้วยการแทรกแซงจากมนุษย์น้อยที่สุด ลดความเสี่ยงของ requotes หรือความล่าช้า
เนื่องจากผู้ให้สภาพคล่องแข่งขันกันเพื่อเติมคำสั่งของคุณ คุณจึงได้รับ ราคาที่แม่นยำกว่า และ ต้นทุนการเทรดที่ต่ำกว่า
แต่ความสำคัญที่แท้จริงอยู่ที่ ความเชื่อใจ โบรกเกอร์จะได้กำไรจาก สเปรดหรือค่าคอมมิชชั่น ซึ่งทำให้ ผลประโยชน์ของโบรกเกอร์สอดคล้องกับคุณ
ในตลาดที่มักถูกวิจารณ์เรื่อง ความไม่โปร่งใส โมเดล STP-ECN ทำให้เทรดเดอร์มั่นใจว่า โบรกเกอร์ไม่ได้หากำไรจากความสูญเสียของคุณ
ความเข้าใจผิด
บางเทรดเดอร์อาจคิดว่า โบรกเกอร์ทุกแห่งที่โฆษณา “STP” หรือ “ECN” ให้บริการเหมือนกันทั้งหมด ซึ่ง ไม่เป็นความจริงเสมอไป
คุณภาพของ สภาพแวดล้อม STP-ECN ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยสำคัญ:
ความลึกและความหลากหลายของผู้ให้สภาพคล่อง
เทคโนโลยีของ bridge (ระบบที่เชื่อมแพลตฟอร์มของคุณกับตลาด)
นโยบายการส่งคำสั่ง (execution policy)
ตัวอย่างเช่น: ความเร็วของ bridge จะส่งผลโดยตรงต่อ ความใกล้เคียงของราคาที่คุณได้กับราคาตลาดจริง
โบรกเกอร์ที่เชื่อมต่อกับ ผู้ให้สภาพคล่องเพียงหนึ่งหรือสองแห่ง มีโอกาสน้อยที่จะให้ สเปรดที่สม่ำเสมอ
ความเสี่ยงและความเป็นจริง
ควรทราบว่า การเทรดแบบ STP-ECN ไม่ใช่เกราะวิเศษ
สเปรด ยังคงขยายตัวในช่วงที่ตลาดผันผวน
Slippage ยังคงเกิดขึ้นได้
การส่งคำสั่งขึ้นอยู่กับ สภาพคล่องของตลาดในขณะนั้น
โบรกเกอร์ STP-ECN ไม่สามารถลบล้างความจริงเหล่านี้ได้ แต่ สามารถแสดงให้เห็นอย่างโปร่งใส แทนที่จะปกปิดด้วย สเปรดคงที่ หรือ การแทรกแซงจาก dealer
ทำไมถึงเป็นมาตรฐานของอุตสาหกรรม
ในรอบสิบปีที่ผ่านมา STP-ECN กลายเป็น มาตรฐานทองคำ สำหรับโบรกเกอร์ที่ต้องการความน่าเชื่อถือ
เป็น รูปแบบผสมของความรวดเร็วและความโปร่งใส รองรับทั้ง เทรดเดอร์รายย่อยและสถาบัน สำหรับมืออาชีพที่ใช้ กลยุทธ์สแคลป, การเทรดอัลกอริทึม หรือระบบความถี่สูง ถือว่า จำเป็นอย่างยิ่ง
สำหรับเทรดเดอร์ใหม่ ข้อสรุปง่าย ๆ คือ: ไม่ได้หมายความว่าจะ รับประกันกำไร แต่จะทำให้คุณชนะหรือแพ้ ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจเทรดของคุณเอง ไม่ใช่เพราะโบรกเกอร์บิดเกม เมื่อคุณเห็นคำว่า “STP-ECN” นั่นหมายถึง โบรกเกอร์ที่ออกแบบมาเพื่อให้เข้าถึงตลาดโดยตรง โปร่งใส และยุติธรรม
มากกว่าแค่ตัวย่อ
ในที่สุดแล้ว STP-ECN ไม่ใช่แค่ตัวอักษร แต่เกี่ยวกับ ความเชื่อใจ
สำหรับโบรกเกอร์อย่าง CXM Direct ที่สร้างขึ้นบน สภาพคล่องและมาตรฐานการส่งคำสั่งระดับสถาบัน นี่ไม่ใช่แค่จุดขาย แต่ เป็นรากฐานของการดำเนินงานทั้งหมด
หมายความว่า คำสั่งเทรดของคุณไหลตรงสู่ตลาด ผ่านเครือข่ายที่ให้ความสำคัญกับ ความเร็ว ความโปร่งใส และการแข่งขัน
